来源：华尔街见闻

市场概述

“护航”乌龙消息引发原油“过山车”，美股盘中冲高后回落。WTI原油期货盘中跌幅一度近20%，创2022年以来最大日跌幅。美股与油价负相关，美国市场尾盘油价反弹拖累美股转跌。标普500指数收跌0.2%，纳指基本持平。甲骨文财报后一度涨10%。

美债收益率走高，10年期美债收益率上行6个基点。美元走V持平、日内一度下挫0.54%。明晟公司MSCI新兴市场外汇指数涨0.9%，创2023年12月以来最佳日表现，盘中一度涨1.1%。

黄金现货涨1.2%，震荡于5200美元附近，白银涨1.68%。比特币冲高回落，一度站上7万美元。

亚洲时段，创业板大涨逾3%，算力硬件集体爆发，恒科指涨超2%，腾讯拉升7%，人民币涨超400点。

要闻

中国

中国2月以美元计价出口同比增39.6%，进口同比增13.8%，增速重回两位数，1至2月原油进口创同期新高，铜、钢材进口大幅下滑，稀土出口激增23%。

工信部专家：党政机关、企事业单位和个人用户要审慎使用“龙虾”！“龙虾补贴”密集出炉：龙岗、合肥、常熟、无锡…最高1000万！“养龙虾”运营小红书，让AI干活挣钱？小红书：打击AI托管类账号，严重者封号。

剑指阿里字节！报道：腾讯秘密布局微信AI智能体，年内或向全用户开放。

工业富联史上最强业绩：2025年营收、净利双双创新高，AI服务器营收增超3倍，计划分红129亿元。

蔚来首次季度盈利，Q4实现经营利润12.5亿元，交付量大增71.7%，一季度营收指引同比增长103.4%至109.2%。

海外

伊朗称不会相信美国的任何承诺、“军事行动进入全新阶段”，美放风护航后删帖，特朗普警告伊勿布雷。特朗普：有可能有条件同伊朗谈判！美防长称发起“最高强度”打击！伊议长：绝不寻求停火。中东四国原油减产670万桶/日，伊拉克日产量骤降290万桶。沙特阿美CEO：若霍尔木兹海峡恢复通航，产能“几日内”可全面恢复。

三星、SK海力士将注销超140亿美元库存股，为韩国历史上最大股票注销规模之一。

AI订单强劲，甲骨文上季营收盈利均超预期增超20%、上调下财年指引，盘后一度涨10%。

SpaceX倾向赴纳斯达克进行IPO，将提前纳入纳斯达克100指数作为条件。

Anthropic血洗500亿美金行业，代码审计末日来了。

市场收报

欧美股市：标普500跌幅0.21%，报6781.48点。道指跌幅0.07%，报47706.51点。纳指涨幅0.01%，报22697.104点。欧洲STOXX 600指数收涨1.88%，报606.12点。

A股：上证指数收报4123.14点，涨0.65%。深证成指收报14354.07点，涨2.04%。创业板指收报3306.14点，涨3.04%。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨6.18个基点，刷新日高至4.1576%。两年期美债收益率涨5.41个基点，刷新日高至3.59%。

商品：现货黄金涨1.10%，报5194.85美元/盎司。现货白银涨1.79%，报88.5168美元/盎司。WTI 4月原油期货跌幅11.94%，报83.45美元/桶。

要闻详情

全球重磅

中国

中国2月以美元计价出口同比增39.6%，进口同比增13.8%，增速重回两位数，1至2月原油进口创同期新高，铜、钢材进口大幅下滑，稀土出口激增23%

• 中国2月外贸增速全面重回两位数，开局强劲。1至2月出口按美元计同比大幅升至21.8%，进口同比19.8%。前2个月中国出口机电产品2.89万亿元，增长24.3%；进口铁矿砂2.1亿吨，增加10%；原油9693.4万吨，增加15.8%。1-2月累计稀土出口10468.3吨，同比增23%。
• 1至2月原油进口创同期新高，成品油进口量暴增43%。与此同时，稀土出口激增23%，铁矿石前两个月进口量同比增长10%。2月铜进口却因高价骤降25%。
• 国联民生陶川团队表示，1-2月我国出口同比增长21.8%，处于近十年季节性高位。除春节错位效应外，海外资本开支周期回暖、对非洲等新兴市场开拓、以及光伏退税预期下的“抢出口”构成三大额外支撑。进口同步修复反映内需回暖，但增速略弱于出口。高贸易顺差料将延续，为经济增长和人民币汇率提供支撑。

工信部专家：党政机关、企事业单位和个人用户要审慎使用“龙虾”！国家互联网应急中心提示四大严重安全风险。国家互联网应急中心表示，OpenClaw拥有较高的系统权限，但其默认的安全配置极为脆弱，攻击者一旦发现突破口，便能轻易获取系统的完全控制权。建议部署OpenClaw时要强化网络控制、加强凭证管理、严格管理插件来源和持续关注补丁和安全更新。

“龙虾补贴”密集出炉：龙岗、合肥、常熟、无锡…最高1000万！“养龙虾”火爆出圈，多地掀起“政务与产业”政策竞速。深圳龙岗承诺最高1000万元股权投资并赠送算力；合肥高新区提供千万级算力券与启动资金；无锡发布“养龙虾12条”重点扶持工业模型，最高补贴500万元；常熟则聚焦特色社区建设；杭州萧山、南京栖霞、江宁等多地政府密集出台专项扶持政策，涵盖算力补贴、资本支持、人才引进等全链条措施。

“养龙虾”运营小红书，让AI干活挣钱？小红书：打击AI托管类账号，严重者封号。近期爆火的AI Agent“OpenClaw”（龙虾）可实现小红书内容自动生成、发布及互动。3月10日，小红书发布治理公告，明确禁止利用AI托管技术模拟真人进行内容创作和虚假互动。平台将对违规账号采取警告、限流直至封禁处理，以维护社区的真实底色。

剑指阿里字节！报道：腾讯秘密布局微信AI智能体，年内或向全用户开放。据The Information报道，腾讯正为微信秘密开发一款AI智能体，拟于今年年中启动灰盒测试，三季度向全体用户推出。该智能体将嵌入微信，以对话形式接入数百万小程序，可替代用户完成打车、外卖等任务，以直接挑战阿里巴巴与字节跳动的先发优势。腾讯面临被动困境：独立应用元宝月活远低于对手，自研混元模型尚未跻身顶尖，微信团队正测试多家外部模型。八年积累的小程序生态或成为腾讯反超的最大筹码。

史上最强业绩！工业富联2025年营收、净利双双创新高，AI服务器营收增超3倍，计划分红129亿元。2025年，工业富联实现营业收入9028.87亿元，同比劲增48.22%，一举突破九千亿关口；归属于上市公司股东的净利润352.86亿元，同比增长51.99%。核心驱动力是AI算力基础设施建设的爆炸式增长，工业富联云计算板块全年营收6026.79亿元，同比增幅高达88.70%；其中，云服务商AI服务器营收增超3倍，800G以上高速交换机营收暴增13倍。

蔚来首次季度盈利，Q4实现经营利润12.5亿元，交付量大增71.7%，一季度营收指引同比增长103.4%至109.2%。蔚来2025年Q4实现历史性突破，首次扭亏为盈。Q4营收达346.5亿元，交付量超12.4万辆，均创历史新高；整车毛利率飙升至18.1%，并实现季度净利润7.27亿元。通过组织优化与技术降本，蔚来运营杠杆显著提升。展望2026年Q1，公司预计Q1交付量将达到8万至8.3万辆，对应营收区间为244.8亿至251.8亿元，同比增幅超过100%。

海外

伊朗称不会相信美国的任何承诺、“军事行动进入全新阶段”，美放风护航，特朗普警告伊勿布雷。伊朗称已动用高超音速导弹。英德意领导人通话一致认为保持霍尔木兹海峡畅通至关重要，将密切协作应对伊朗威胁。美能源部长称美军成功护送油轮通过该海峡，随即删帖，伊朗称纯属谎言，白宫发言人确认未护航；美军称在该海峡附近打击16艘伊朗布雷船；特朗普称若伊方在海峡布雷将承担严重后果。据称美要求以停止袭击伊能源设施。G7高官要求IEA更新储备数据，研究若释放油储可掌握的细节。IEA召开特别会议，据称未就释放油储达成一致。

特朗普：有可能有条件同伊朗谈判！美防长称发起“最高强度”打击！伊议长：绝不寻求停火。特朗普说，伊朗领导人非常想谈判。“这是有可能的，取决于什么条件，但也仅仅是可能。”美国国防部长赫格塞思称，美军当天将对伊朗发起此次军事行动中“最高强度”的打击。同日，伊朗议会议长表示，“我们绝不寻求停火”。“我们坚信，必须给侵略者迎头痛击，让其吸取教训，永不敢再产生侵犯伊朗的念头”。

原油盘中暴跌近20%，美国护航和G7干预预期冲击油价，但供应危机远未解除。特朗普称考虑豁免石油相关制裁，愿与伊朗对话；周一与普京通话讨论了在霍尔木兹海峡为油轮护航的计划。IEA称周二召开特别会议评估石油供应安全。评论称，周二原油大跌的另一推手是，美国海军护送一艘油轮通过了该海峡。美能源部长发贴透露过此信息，尽管帖子随即被删，白宫确认尚未护航。

中东“停产潮”扩大：四国原油减产670万桶/日，伊拉克日产量骤降290万桶。沙特阿拉伯日产量减少200万至250万桶，伊拉克减少约290万桶，阿联酋减少50万至80万桶，科威特减少约50万桶。四国已将合计日产量削减多达670万桶，减幅约占四国总产能的三分之一，相当于全球供应量的约6%。

沙特阿美CEO：若霍尔木兹海峡恢复通航，产能“几日内”可全面恢复。CEO纳赛尔周二表示，一旦该海峡恢复通航，公司可在"几日内"将产能全面恢复，但同时警告，若海峡长期实际封闭，将对全球油市造成"灾难性后果"。尽管公司2025年净利润达1050亿美元超预期，并增加分红与回购，但受税制及地缘风险拖累，股价表现仍逊于油价涨幅。

霍尔木兹海峡“锁住”氦气，是芯片冷却重要原料，韩国进口总量的64.7%来自卡塔尔。伊朗冲突引发霍尔木兹海峡封锁，卡塔尔三处氦气设施停运，全球三分之一氦气供应骤然蒸发。韩国64.7%氦气依赖卡塔尔进口，溴来源亦高度集中于以色列，半导体关键原料双双告急，这场中东危机正将代价直接传导至每一块芯片。

三星、SK海力士将注销超140亿美元库存股，为韩国历史上最大股票注销规模之一。三星电子将在今年上半年取消8700万股库存股，包括优先股。与此同时，SK公司计划注销约4.8万亿韩元的库存股，占其流通股本的20%。

AI订单强劲，甲骨文上季营收盈利均超预期增超20%、上调下财年指引，盘后跳涨。第三财季，甲骨文十五年来首次单季营收和EPS均涨超20%，云营收同比增44%，其中基础设施相关IaaS营收增84%；未来收入指标RPO大超预期增325%至5530亿美元，主要增量来自AI大单、由客户预付款或自购GPU支持；2027财年营收指引上调至900亿美元、年增34%；2026财年资本支出指引仍为500亿，前九个月支出同比增超两倍；预计2026自然年无需再额外发债。股价盘后一度涨10%。

SpaceX倾向赴纳斯达克进行IPO，将提前纳入纳斯达克100指数作为条件。SpaceX此次IPO估值或达1.75万亿美元。纳斯达克上月提议“快速入指”规则，若新股市值跻身成分股前40名，最快约一个月即可纳入。提前入指将撬动大量被动资金，为股价提供关键支撑。

• 史上最大IPO将至！SpaceX 1.75万亿美元的估值，市场买单吗？SpaceX拟以最高1.75万亿美元估值上市，募资500亿美元，有望成为全球史上最大IPO。支撑其估值的是Starlink的现金流主导地位与政府合同，但上市前对xAI的全股票收购引发市场担忧：xAI每月烧钱约10亿美元用于AI基础设施，投资者担心该业务将摊薄SpaceX的盈利能力。马斯克拟采用双重股权结构保留控制权。市场是否会为这一高估值买单，仍有待检验。

Anthropic深夜血洗500亿美金行业，代码审计末日来了。Anthropic为Claude Code新增代码评审功能，直接挑战价值500亿美元的代码安全审计行业。传统工具年费高达5万美元且误报率高，而Claude派出多智能体团队并行审查，单次成本仅15-25美元。内部测试显示，包含实质性评审意见的PR比例从16%暴涨至54%，工程师认可度超99%。AI写代码、AI评审的时代已经到来。

研报精选

高盛：风暴尚未过去，CTA全面转空，系统性抛压未来一周或创年内最大。高盛与摩根大通齐发预警，美股市场反弹难掩深层危机。高盛模型显示，波动率飙升触发CTA风控机制，无论市场涨跌，系统性基金未来一周将全面净卖出，抛售规模或创历史极值；若标普500跌破中期枢轴支撑，将进一步引爆新一轮抛售潮。与此同时，做市商Gamma敞口转负放大波动，流动性深度逼近“解放日”低位，市场步入高危区间。

“懂王交易手册”：如何应对特朗普？从关税战到伊朗战事，特朗普每场冲突都在重复同一套剧本。美国宏观研究机构The Kobeissi Letter系统拆解其"10步冲突模式"：口头施压、周五夜袭、市场三轮探底、有条件降级……最终以一纸"交易"收场。特朗普9日关于伊朗战事"很快结束"的模糊表态，正落在第七步。协议或将来临，但市场可能还要再疼一次。

历史惊人的相似！油价暴涨后，“1970s滞胀噩梦”要重演？德银警告，油价走势与1970年代石油危机存在“惊人相似”：两轮风暴均发生在通胀大爆发后的4-5年，且震中均指向伊朗。不过，德银指出当前通胀预期稳固、经济抗压性更强，不会轻易陷入70年代那种“工资-价格螺旋”导致的滞胀噩梦。

特朗普TACO了，市场可以放心了？瑞银：霍尔木兹通航才是关键。瑞银将特朗普表态定性为"潜在降级的可能第一个信号"，但当前仍存在多项重大变量：美以何时停止打击、伊朗是否同步停止区域攻势、以及霍尔木兹航运威胁能否解除。若局势在数日内有效降级，布伦特原油将有望于2026年二季度回落至70美元区间。

• 对于油价，除了海峡重启，“其他都不重要”。德意志银行最新研报指出，油价突破100美元/桶，意味着市场正定价逾一个月的海峡中断；若升至130-150美元，则对应三个月关闭预期。SPR释放、俄油豁免均杯水车薪——每日300万桶的释放能力远不及1700-2000万桶的缺口。特朗普明言油价不会约束军事决策，海峡重启时间表成为一切的答案。

原油危机之外，铜短缺也迫在眉睫！标普：2040年全球缺口或达1000万吨。受矿山事故频发、新建周期长及关税政策导致的“人为紧张”影响，铜供应持续收紧；而AI基础设施与电气化浪潮则驱动需求激增。标普全球预计全球铜供应缺口预计将于2040年扩大至1000万吨，较当前水平激增50%；ING预测2026年精炼铜缺口将扩至60万吨。全球铜市正面临深层结构性挑战。

花旗：腾讯WorkBuddy大幅降低使用门槛，或成中国AI代理拐点！国内AI范式正从"对话式AI"向"执行式AI"跃迁。花旗认为，腾讯WorkBuddy大幅简化了用户接触和使用AI代理的门槛，有望推动AI代理在中国实现更大范围的普及。

Neuralink 联合创始人：AI研究智能，脑机研究意识，现在活着的人可能活到1000岁。脑机接口（BCI）正在从科幻步入现实。Neuralink联合创始人、Science创始人Max Hodak近日在对话中深度拆解了BCI领域的范式转移：从“药物发现”转向“神经工程”。人类正处于一个非线性增长的“起飞时代”，AI 与神经科学正在实现“大统一”，而第一批能活到 1000 岁的人类可能已经出生。

国内宏观

第十四届全国人民代表大会财政经济委员会关于中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案的审查结果报告。十四届全国人大四次会议审查通过"十五五"规划纲要草案。报告确认"十四五"规划目标任务胜利完成，"十五五"规划草案总体可行，财经委建议批准，并提出六项建议：发展新质生产力、扩大内需、建设统一大市场、深化经济体制改革、完善人口发展战略、保障改善民生，推动中国式现代化建设取得决定性进展。

第十四届全国人民代表大会财政经济委员会关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的审查结果报告。2025年计划执行总体较好，GDP增长5.0%，城镇新增就业1267万人，主要目标任务顺利完成。2026年计划安排总体可行，委员会建议批准相关报告及草案，并提出六项执行建议：加大逆周期调节、扩大内需、创新驱动、深化改革开放、保障民生、防范化解重点领域风险，为"十五五"开局提供保障。

第十四届全国人民代表大会财政经济委员会关于2025年中央和地方预算执行情况与2026年中央和地方预算草案的审查结果报告。十四届全国人大四次会议审查通过2026年中央和地方预算草案。2025年预算执行总体较好，全国财政赤字56600亿元与预算持平。2026年预算赤字率按4%左右安排。财经委建议批准预算草案，并就实施积极财政政策、优化支出结构、加强财政管理、化解债务风险、深化财税改革、严肃财经纪律六方面提出具体建议。

中方是否考虑要求美国停止战争并恢复对话？外交部回应。外交部发言人郭嘉昆表示，中方对当前中东地区紧张局势深表关切。中国政府中东问题特使翟隽正在中东地区穿梭访问。战事延宕、冲突升级不符合任何一方的利益，中方将继续同包括冲突当事方在内的有关各方保持沟通、加强斡旋、凝聚共识，推动局势缓和降温。

中国央行主管媒体：适度宽松的货币政策怎么干？央行行长潘功胜两会发声：2026年继续实施适度宽松货币政策，降准降息仍是可选项，但预计将在多重目标平衡下，做好“相机抉择”。“十五五”时期，坚持逆周期和跨周期调节，处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部的关系。

国内公司

台积电前两月营收增长30%，市场关注中东局势影响AI投资意愿。台积电2月营收增速回落至22%，主要源于农历新年的季节性扰动。前两月营收增长30%，低于分析师对第一季度整体约33%增速的预期均值，3月单月表现将对能否达成市场预期起到关键作用。当前市场关注美伊冲突是否会影响企业兴建数据中心的意愿。

宁王业绩太惊艳，华尔街集体看好：锂价上涨影响有限，今年有望加速扩产。宁德时代四季度净利润暴增57%，全年狂赚722亿；产能利用率创历史高位103%，欧洲市场份额更从37%跃升至43%。面对锂价飙涨26%的市场恐慌，管理层一句"单位净利润保持稳定"彻底打消疑虑。汇丰、野村等机构集体上调目标价，A股隐含最高31%上行空间。"宁王"2026年增长故事，才刚刚开始。

历史总是惊人相似：光纤大周期能否延续，产能扩张是最大隐忧。目前光纤需求回暖驱动价格上涨。瑞银认为，2017年行业曾经历相似情景，行业在需求提升驱动价格上涨后大幅扩产，但最终需求落地节奏不及预期，产能却如期投放，导致光纤和相关公司股价大跌。本轮周期能否走出不同的结局，很大程度上取决于供给端的自律程度。

海外宏观

美关键共和党参议员Tillis不反对启动沃什美联储主席提名程序，但仍将阻挠投票。周二，据Punchbowl News报道，美国北卡罗来纳州共和党参议员Thom Tillis表示，他可以接受启动对凯文·沃什（Kevin Warsh）出任美联储主席提名的审议程序。不过，Tillis同时指出，由于他此前誓言阻止这项提名，沃什的提名可能会在参议院委员会中“停留一段时间”。

美能源信息署上调明年美石油产量预期，预计霍尔木兹通航后全球石油产量持续超需求。由于中东主要国家供应中断，近期油价飙升，美国能源信息署上调了明年美国国内石油产量预期，料增加22万桶，达1383万桶/日。EIA再次上调今年油价预期。EIA还将2026年美国零售汽油价格预期上调至平均每加仑3.34美元，比上次预测值高出43美分。EIA预计，一旦霍尔木兹海峡恢复通航，全球石油产量将持续超过消费需求。

海外公司

私募信贷承压持续，330亿美元基金赎回请求或超7%。Cliffwater Corporate Lending Fund管理着约330亿美元的资产，是一只定期赎回基金，如果赎回请求达到5%，则必须按季度向投资者返还5%。如果赎回请求超过5%，Cliffwater有权赎回至多7%的基金份额。媒体称，该公司旗舰私募信贷基金可能面临超过7%的赎回请求。

英伟达扩张AI版图，Groq三星AI芯片订单或增长70%至1.5万片。英伟达“间接收购”的AI芯片公司Groq，已要求三星将其AI芯片产量从9000片晶圆提升至1.5万片，增幅约70%。英伟达未直接接管管理控制权，而是通过非独家技术许可协议展开合作。Groq在三星的生产正从样品阶段迈向量产，今年进入大规模商业化早期阶段。英伟达此举意在将生态延伸至推理领域，预计将在GTC 2026发布基于Groq设计的推理芯片。

马斯克推进“超级应用”愿景：X数字支付系统下月开启早期测试。马斯克周二表示，社交媒体平台X的数字支付系统X Money将于下个月进入早期公开测试阶段。自2022年以440亿美元收购当时名为Twitter的平台以来，马斯克一直提出要将其打造成一款“超级应用”，希望在同一平台上提供包括流媒体、消息、图片、视频以及支付 在内的多种功能，旨在将X打造成类似微信的一站式平台。

高盛：内存供应短缺挤压，PC今年出货量恐下降12%，苹果逆势增长。全球PC市场正面临内存供应危机与价格双重冲击。高盛警告，戴尔和惠普的PC出货量预计将同比下滑高个位数至低两位数百分比，而苹果则有望凭借包括入门级MacBook Neo在内的新品发布实现小幅增长。

行业/概念

1、脑机接口 | 江苏工信厅等九部门3月9日联合印发《江苏省脑机接口产业创新发展行动方案》，旨在推动该省脑机接口产业高质量发展。方案强调，将聚焦脑机接口核心器件、专用芯片、算法软件、集成与应用系统等关键环节，加强技术研发和创新。同时，积极推动脑机接口技术在医疗康复、教育娱乐、工业控制等领域的融合应用示范，并致力于培育具有竞争力的龙头企业，完善产业链供应链体系，强化标准制定、知识产权保护与人才队伍建设，为产业发展提供全面支撑。

点评：业内认为，从“十四五”规划提出加强脑科学和类脑研究的科技攻关，到“十五五”规划明确将脑机接口列为未来产业，国家顶层设计对脑机接口的重视程度持续增加。“脑机接口”被首次写入今年的两会政府工作报告，且被列为五大未来产业之一，与未来能源、量子科技、具身智能和6G等产业并列，政策定位跃升。2024年脑机接口市场规模已达26.2亿美元，据Precedence Research预测，2025-2034年行业复合增长率将维持17.35%，至2034年市场规模有望突破124亿美元。当前脑机接口产业正处于“技术验证向商业化初期过渡”的关键节点，医疗康复领域因需求刚性、政策支持，成为率先实现规模化落地的核心赛道。

2、覆铜板 | 3月10日覆铜板巨头建滔发布涨价通知称，受中东局势影响，环氧树脂、天然气、TBBA等化工产品价格暴涨且供应紧张，加之铜价长期居高不下，导致覆铜板原材料及加工成本急剧上升。因此，自即日接单起，对板料、PP（半固化片）及铜箔加工费等所有厚度规格产品同步提价10%。

点评：分析认为，AI服务器爆发带动M6及以上高端覆铜板需求持续高增，同步拉动上游电子布、电解铜箔、高端树脂等核心原材料需求上行，部分普通品类产能向高端领域转移，导致常规品类供给收缩。另一方面，上游核心原材料供给偏紧，成本端支撑强劲，叠加2021年以来普通电子布等核心材料新增产能有限，随着下游需求持续增长，后续产业链多个环节或出现供给缺口，行业高景气下价格传导确定性极强，预计国内厂商将快速跟进调价，产业链利润中枢有望持续抬升，相关龙头企业将迎来量价齐升的戴维斯双击。

3、数据中心 | 工信部启动工业数据筑基行动产业链发展可期3月10日，工信部发布《关于启动工业数据筑基行动开展面向人工智能赋能的高质量行业数据集建设先行先试的通知》。其中提出，到2026年底，培育一批行业数据合作联合体，建设重点行业数据可信互联平台，汇聚一批行业数据资源，攻关一批数据关键技术，研制一批工业数据标准，打造一批高质量，标准化，可流通的行业数据集，赋能行业提质降本增效，探索工业领域高质量数据集建设和数据开发利用模式。

点评：研究机构认为，AIDC建设推动HVDC和SST需求增长，数据中心是AI发展的核心基础设施，2024年全球数据中心新增装机量约14GW，主要云厂商资本开支较高，台积电2026年资本开支预计达到520至560亿美元，同比增长约30%，数据中心建设规模预计保持高速增长；在数据中心单机柜功率密度提升背景下，其能耗和功率问题有望促使HVDC和SST渗透率提升。

4、储能 | 3月10日，广东省人民政府办公厅印发《广东省加快培育发展新赛道引领现代化产业体系建设行动规划(20262035年)》。其中提出，开展固态电池氧化物，硫化物，聚合物等多元技术路线布局，推动高电导率，高稳定性固态电解质，富锂锰基正极，高镍正极，硅碳负极等正负极关键原材料的加工制备工艺与专用装备等研发攻关。拓展多样化应用场景，联合终端企业开展eVTOL，电动汽车，储能电站等领域应用适配，加快推动示范应用和推广。

点评：东吴证券认为，当前国家层面容量补偿电价出台，后续各个省份将出台细则和清单，美国数据中心储能持续推动，欧洲，中东等项目很多，大储需求旺盛。此外，英国，波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期，工商储持续增长，预计全球储能装机2026年将有60%以上增长，2027年至2029年复合增长率将达30%至50%，继续看好大储和户储龙头。

5、智能体 | 据IT之家消息，在3月16日圣何塞举办的GTC年度开发者大会上，英伟达将推出名为“NemoClaw”的开源AI智能体平台，也就是英伟达版的“小龙虾。该平台最大的技术亮点在于打破了底层硬件绑定，企业即便不使用英伟达专属芯片，也能无缝接入该平台，并向员工分发AI智能体以自动处理内部工作任务。英伟达为给新平台造势，近期已主动接洽Salesforce、思科、谷歌、Adobe和 CrowdStrike 等科技巨头探讨合作。由于NemoClaw采用开源模式，合作伙伴有望通过为项目贡献代码，免费获取早期访问权限。

点评：分析认为，在OpenClaw爆火之后，科技界正掀起一股“小龙虾”热潮，英伟达进军该领域正是顺应了这一趋势。由于智能体行为具有极强的不可预测性并伴随严重安全风险，Meta等科技公司已明令禁止员工在工作电脑上使用OpenClaw，国内银行等金融机构以及政府部门也由于安全性的考虑暂时禁止使用。为解决这一行业痛点，英伟达顺势推出NemoClaw，意图通过提供企业级的安全防护层来赢取软件公司的青睐，英伟达版“小龙虾”必将成为未来首选。

今日要闻前瞻

11日上午，全国政协十四届四次会议在人民大会堂举行闭幕会。

美联储理事鲍曼讲话。

美国2月CPI。

美国2月政府预算。

德国2月CPI。

苹果iPhone 17e与新款iPad Air上市开售。

欧佩克公布月度原油市场报告。

美国上周EIA原油库存变动。

<全文完>